A realidade da resiliência russa
Sergei Vakulenko
Escrevendo em maio em Relações Exteriores, Michael Liebreich, Lauri Myllyvirta e Sam Winter-Levy argumentaram que a Ucrânia deveria continuar a lançar ataques com drones contra as refinarias de petróleo russas – e que os Estados Unidos não deveriam desencorajá-la de fazê-lo. Citaram o declínio nas exportações de petróleo refinado e nas receitas de exportação da Rússia, os elevados preços grossistas da gasolina e do gasóleo na Rússia, e a decisão da Rússia de importar 3.000 toneladas de combustível da Bielorrússia para ilustrar que os ataques tiveram um impacto dramático. Dado que os ataques ainda não provocaram um aumento nos preços globais do petróleo, afirmaram os autores, acarretam um risco relativamente baixo e uma recompensa elevada.
Mas uma análise exaustiva de custo-benefício não sugere, de facto, que as recompensas tenham sido significativas – ou que os custos para a Ucrânia permanecerão baixos. Desde Outubro, a Ucrânia lançou pelo menos 20 ataques contra refinarias russas. Até agora, surgiram informações substanciais dos relatórios semanais do governo russo sobre os níveis e preços de produção de gasolina e diesel, que podem ser cruzados com websites independentes de comparação de preços, preços grossistas de bolsas de mercadorias e valores de exportação de serviços de localização de navios. É crucial contextualizar estes dados nas tendências de preços internacionais e de longo prazo para evitar atribuir falsamente alterações aos ataques ucranianos ou atribuir demasiada importância à amplitude de qualquer alteração.
Vistos sob esta perspectiva, os dados mostram que os ataques tiveram um efeito limitado na produção de combustível e nos volumes de exportação da Rússia e que os seus impactos não duraram muito. As greves “deram um golpe significativo à capacidade de refinação da Rússia”, argumentam Liebreich, Myllyvirta e Winter-Levy, levando as exportações russas de petróleo refinado a “mínimos quase históricos”. Mas há muito menos nos dados a que se referem do que aparenta. As empresas petrolíferas russas provavelmente perderam cerca de 15 dólares por barril em receitas provenientes do petróleo que tiveram de exportar na forma bruta em vez de refinada. Mas isto é uma gota no oceano em comparação com os ganhos totais da Rússia em receitas petrolíferas. Em Abril de 2024, por exemplo, a Rússia pode ter perdido até 135 milhões de dólares devido à mudança das exportações de petróleo refinado para exportações de petróleo bruto. Mas nesse mesmo mês, ganhou mais de 16 mil milhões de dólares pelas suas exportações globais de petróleo e produtos petrolíferos. E como o governo russo paga às empresas nacionais um subsídio de 10 dólares por barril sobre todos os produtos petrolíferos refinados que exportam, o Estado pode até estar a beneficiar financeiramente de uma mudança para as exportações de petróleo bruto, o que reduz os subsídios que deve pagar.
A importação de combustível da Bielorrússia pela Rússia – um único carregamento de comboio que consiste em menos de meio por cento do consumo semanal de gasolina da Rússia – não indica que a Rússia esteja a enfrentar uma escassez de combustível a nível nacional. A muito notada proibição de seis meses às importações de gasolina imposta pelo Kremlin foi decretada antes da principal onda de ataques às refinarias da Ucrânia, como medida preventiva após a crise de combustível da Rússia em 2023; essa crise foi criada pela tentativa do próprio governo russo de transferir os custos dos controlos de preços para as empresas petrolíferas. E a proibição de importação de gasolina foi levantada em meados de Maio, depois de o Kremlin ter determinado que a Rússia tinha bastante gasolina extra armazenada. As alterações nos preços grossistas internos russos podem ser explicadas por alterações mais amplas nos preços internacionais, e não pelos efeitos dos ataques. Das 12 grandes refinarias que a Ucrânia danificou entre Janeiro e Maio, metade voltou a funcionar plenamente no prazo de três semanas e as restantes no prazo de três meses.
CHOQUE FUTURO
O argumento a favor do tipo de ataques às refinarias russas que a Ucrânia tem levado a cabo até agora afirma que representam uma forma de baixo custo de prejudicar a Rússia, sem arriscar uma grande escalada ou prejudicar a economia global. Mas isso só é verdade porque os efeitos práticos dos ataques nas refinarias foram relativamente pequenos e de curta duração; tiveram pouco efeito na economia global precisamente porque tiveram pouco efeito na Rússia. Para ter um impacto real no resultado da guerra, a Ucrânia teria de intensificar estes ataques dramaticamente, reduzindo de forma muito mais significativa o volume de petróleo que a Rússia pode processar e tornando difícil para a Rússia fornecer combustível suficiente para as suas forças armadas e para a sua economia interna. Os ataques da Ucrânia teriam de corresponder à escala da campanha dos Aliados na Segunda Guerra Mundial contra a indústria alemã de refinação de petróleo, que envolveu repetidos ataques de centenas de bombardeiros que entregaram mais de 200 mil toneladas de explosivos. Um drone pode ser muito mais preciso do que um bombardeiro, mas só pode lançar no máximo cerca de 45 quilos de explosivos.
Uma campanha da escala necessária incorreria certamente num risco muito maior de retaliação e escalada. Pouco depois dos primeiros ataques da Ucrânia às refinarias russas, a Rússia contra-atacou a única refinaria operacional da Ucrânia – e depois voltou-se para a infra-estrutura eléctrica da Ucrânia. Antes do final de 2023, os ataques da Rússia à infra-estrutura energética da Ucrânia tinham utilizado drones ligeiros e tinham como alvo transformadores fáceis de atingir, causando danos que poderiam ser reparados com bastante rapidez. Na Primavera de 2024, contudo, o Kremlin começou a atacar metodicamente a capacidade de produção de energia da Ucrânia, visando turbinas, geradores e equipamento de controlo com ataques massivos e eficazes. Em alguns casos, os danos causados às infra-estruturas ucranianas foram tão extensos que não podem ser reparados.
Para causar um impacto real na guerra, a Ucrânia teria de intensificar dramaticamente os seus ataques.
É possível que a Rússia tivesse expandido o seu ataque às centrais eléctricas da Ucrânia em 2024, quer a Ucrânia tivesse ou não atacado as suas refinarias. Mas embora possa parecer que Moscovo está a travar uma guerra total contra Kiev, o Kremlin parece, na verdade, estar a travar uma guerra compartimentada, deixando certas áreas da vida ucraniana relativamente intocadas – até decidir que a Ucrânia provocou a sua escalada. Por exemplo, durante dois anos, a Rússia absteve-se de atacar a infra-estrutura de gás da Ucrânia, provavelmente porque a empresa ucraniana Naftogaz ainda transportava gás russo para alguns clientes europeus. Mas em 11 de abril, A Rússia atingiu duas das principais instalações de armazenamento de gás da Ucrânia. Parece provável que esta nova onda de ataques tenha sido uma reacção aos ataques da Ucrânia às refinarias russas – e que um ataque ainda maior por parte da Ucrânia provocaria uma reacção ainda maior por parte da Rússia.
Uma campanha em larga escala contra as refinarias russas poderá começar a afectar os preços globais dos combustíveis. Paralisar a indústria de refinação russa aumentaria a oferta global de petróleo bruto, primeiro fazendo baixar o seu preço, mas reduziria simultaneamente a oferta de produtos petrolíferos acabados, fazendo subir o preço desses produtos. A capacidade de refino russa constitui sete por cento do total mundial. Em 2023, a participação da Rússia no comércio global de diesel atingiu cerca de 15%, ou 700 mil barris por dia. O mundo poderia compensar alguma redução na contribuição da Rússia para este comércio aumentando a utilização das fábricas noutros locais, mas uma redução para metade do volume de exportações da Rússia criaria certamente uma escassez e aumentaria os preços do gasóleo. Até agora, em 2024, porém, o declínio da produção de diesel na Rússia foi de apenas 150.000 barris por dia, do pico ao mínimo, menos do que ocorreu em anos anteriores por razões operacionais.
Muitos observadores têm grandes expectativas em relação aos ataques da Ucrânia, começando por um intangível: aumentar o moral da Ucrânia e prejudicar o da Rússia. Mas é importante não confundir um prejuízo à reputação e uma perda financeira marginal com uma mudança estratégica e económica no jogo. É também crucial compreender as potenciais consequências futuras não intencionais dos ataques para o resto do mundo e não subestimar a capacidade de retaliação da Rússia – por outras palavras, olhar para o conjunto completo de equações e não para a parte mais atraente do quadro.
Resposta de Liebreich, Myllyvirta e Winter-Levy
Como chefe de estratégia até ao início de 2022 na Gazprom Neft, a terceira maior refinaria de petróleo da Rússia, Sergey Vakulenko traz profundo conhecimento sobre este assunto, e apreciamos a sua crítica.
Mas sua análise tem limitações. Vakulenko afirma que os ataques da Ucrânia às refinarias de petróleo russas não são uma “viragem estratégica e económica”; nós concordamos e não afirmamos o contrário. Como escrevemos no nosso artigo original, os ataques “não forçarão Moscovo a capitular, mas tornam a guerra mais difícil e cara para a Rússia”. Os verdadeiros custos dos ataques para a Rússia continuam a ser difíceis de determinar porque o Kremlin restringiu o acesso às estatísticas económicas e orçamentais, incluindo os números da produção de petróleo e gás. Mas a maioria das avaliações independentes sugere que os ataques da Ucrânia destruíram entre 10% e 15% da capacidade de refinação da Rússia no primeiro trimestre de 2024 – um custo significativo, embora não devastador, para a máquina de guerra russa. Fabricar e implantar drones que podem desativar refinarias é muito mais barato do que consertar essas refinarias; fazer reparos se tornará mais caro à medida que a Rússia for forçada a consumir seus estoques de equipamentos especializados fornecidos pelo Ocidente. Na verdade, a Ucrânia já realizou ataques subsequentes a algumas refinarias que Vakulenko descreve como estando novamente em funcionamento, como a refinaria de Novoshakhtinsk, no sul da Rússia; a proporção da capacidade bruta de refinação da Rússia afectada por ataques de drones continuou a aumentar ao longo de Maio.
Na maior parte dos casos, Vakulenko ignora o nosso ponto central: é pouco provável que os ataques às refinarias da Ucrânia aumentem os preços do petróleo para os consumidores ocidentais. Este potencial aumento dos preços do petróleo é a principal razão pela qual a administração Biden instou Kiev a não atacar as refinarias russas. Mas os ataques às refinarias reduzem a capacidade interna de processamento de petróleo da Rússia, e não o volume de petróleo que o país pode extrair ou exportar. Como resultado, é provável que forcem a Rússia a exportar mais petróleo bruto, e não menos – o que é exactamente o que tem acontecido desde o início da campanha da Ucrânia. Vakulenko não contesta isto, reconhecendo que “paralisar a indústria de refinação russa aumentaria o fornecimento global de petróleo bruto”. Em vez disso, receia que a Ucrânia possa destruir tantas refinarias russas que o resto do mundo não consiga preencher a lacuna na capacidade de refinação. Mas até agora, as refinarias de petróleo sediadas fora da Rússia não relataram qualquer aumento nas suas margens de lucro, sugerindo que o mundo está longe de sofrer uma escassez real na capacidade de refinação. Por outras palavras, os ataques da Ucrânia estão a fazer exactamente o que esperávamos: aumentar os preços internos dos combustíveis na Rússia, ao mesmo tempo que fazem baixar os preços globais do petróleo bruto.
Os ataques da Ucrânia destruíram entre 10% e 15% da capacidade de refinação da Rússia no primeiro trimestre de 2024.
Finalmente, a afirmação de que tais ataques provocarão novas formas dispendiosas de retaliação baseia-se numa leitura distorcida da história. Vakulenko sugere que a Rússia atacou a “única refinaria operacional (de petróleo)” da Ucrânia apenas em 2024, “logo após os primeiros ataques da Ucrânia às refinarias russas”, e depois “se voltou para a infra-estrutura eléctrica da Ucrânia”. Na verdade, a Rússia começou a atacar as refinarias de petróleo ucranianas semanas após a sua invasão em Fevereiro de 2022. Em Junho de 2022, 18 meses antes de o primeiro drone ucraniano atingir uma refinaria de petróleo russa, todo o sector petrolífero da Ucrânia foi forçado a interromper as operações. Ao contrário do que escreve Vakulenko, a Rússia não “se absteve de atacar a infra-estrutura de gás da Ucrânia” até ser forçada a retaliar os ataques às refinarias da Ucrânia: já em Novembro de 2022, por exemplo, mísseis russos atingiram instalações de produção de gás propriedade da Naftogaz, a estatal ucraniana. empresa de petróleo e gás de propriedade. E a campanha da Rússia contra a infra-estrutura eléctrica da Ucrânia começou em Outubro de 2022.
Quanto à alegação de Vakulenko de que o bombardeamento inicial da Rússia à rede eléctrica da Ucrânia foi direccionado e contido, contando apenas com “drones ligeiros” até depois da Ucrânia começar a atingir as suas refinarias, a realidade é que não foi nada disso. Entre Outubro e Dezembro de 2022, a Rússia disparou mais de 600 mísseis e drones, atingindo mais de 100 alvos relacionados com a energia e destruindo ou danificando 50% da infra-estrutura energética da Ucrânia; até maio de 2023, nenhuma usina térmica ou hidrelétrica havia ficado intocada.
A liderança ucraniana não é ingénua quanto à capacidade da Rússia para infligir destruição à infra-estrutura energética da Ucrânia. Se os líderes em Kiev, no entanto, virem um benefício estratégico na condução de ataques legais às refinarias de petróleo russas com drones fabricados na Ucrânia – e se o risco que um aumento nos preços do petróleo representa para os consumidores americanos for provavelmente insignificante – a administração Biden seria mal aconselhada. fazer de tudo para contê-los.
